Chères clientes, chers clients,

Si, depuis janvier dernier, n’avez pas résisté à la tentation de regarder vos placements tous les jours, vous avez vécu des émotions en dents de scie.
Cependant, si vous avez suivi notre conseil de ne regarder que tous les six mois, vous avez navigué sur un long fleuve tranquille.
Cet article adresse prioritairement le comportement de vos placements, car c’est notre rôle d’assurer la croissance et la protection de votre patrimoine. En effet, il n’y a habituellement pas de relation directe entre les fluctuations du marché boursier et celles de l’économie.Raisons d’avoir le sourire
Analysons la progression de certains indices qui affectent la croissance de vos actifs en bourse.

Le S&P/TSX  (Canada)
L’indice boursier S&P/TSX a été créé en 1977. Il mesure la performance des sociétés canadiennes cotées en bourse. Il est l’indicateur principal de la Bourse de Toronto et permet de suivre l’activité du marché boursier canadien.
Le 31 décembre 2024, le TSX clôturait à 24,727.90. Le 30 mai courant, à 26,175.05. Soit une progression de 6%. Ce qui ne veut pas dire que chaque titre canadien a crû de 6% au cours des 5 derniers mois, mais que, globalement les titres canadiens ont connu une croissance de 6%.
Pour avoir une moyenne de 6%. Il faut que certains titres aient cru de plus que 6% et d’autre moins.

Le S&P 500 (États-Unis)
L’indice phare américain stagne depuis le 31 décembre dernier. Mais si on regarde entre le 31 mai 2024 et le 31 mai 2025, sa croissance fut de 12%.

Les experts nous rappelleraient que les indices boursiers ne reflètent pas nécessairement l’état de l’économie.
Prises de profit, réactions émotives spontanées et stratégies des gestionnaires influencent davantage les bourses à court, moyen et long terme que les évènements géopolitiques. Il y a une limite à cette affirmation comme en témoignerait M. Musk!
Cela dit, regardons maintenant certains facteurs géopolitiques.

L’économie canadienne, éléments positifs
Le P.I.B. (Produit intérieur brut) représente la somme de tous les biens et services produits, dans notre cas au Canada, au cours d’une période.
Pour le dernier trimestre de 2024, sa croissance fut de 2,1% sur une base annualisée. Pour le premier trimestre, sa croissance fut de 2,2%.

Commerce interprovincial
Radio-Canada Info, publiait le 10 avril dernier un reportage intitulé « Commerce interprovincial : une solution réellement viable face aux tarifs douaniers? » Il tente de nous faire comprendre qu’il y a loin de la coupe aux lèvres.  Le 2 juin dernier, M. Carney réunissait les premiers ministres provinciaux à Saskatoon pour discuter de grands projets.
Aux États-Unis, il n’y a aucune restriction sur la circulation des biens et services entre les 50 États. Au Canada, on devra travailler très fort pour arriver à une situation similaire à celle au sud de la frontière. Il faut, en toute honnêteté, la velléité des provinces à faire des progrès concrets à ce chapitre.

Raisons de se garder une petite gêne.
Récession! Le mot que tout le monde craint. Ne faisons pas l’autruche et regardons de plus proche.
Une récession est une période de ralentissement économique caractérisée par une baisse du produit intérieur brut (PIB) pendant au moins deux trimestres consécutifs. Elle se manifeste par une diminution des dépenses de consommation, des investissements et de l’emploi, ainsi qu’une hausse du chômage.

Dépenses des ménages
Les résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur les attentes des consommateurs canadiens pour le premier trimestre 2025 démontrent entre autres que :
Dans l’ensemble, l’escalade du conflit commercial avec les États-Unis plombe la confiance des consommateurs.
La confiance à l’égard du marché du travail s’est considérablement affaiblie. De nombreux consommateurs – surtout ceux qui travaillent dans des secteurs dépendant fortement des échanges commerciaux – craignant de perdre leur emploi. Dans ce contexte, les répondants sont également devenus plus pessimistes quant à leur santé financière.
Voici un graphique sur les attentes relatives au revenu et aux dépenses des ménages

Constat : les consommateurs demeurent inquiets.

Chômage et création d’emplois
L’économie canadienne a ajouté 7400 emplois en avril, ce qui n’a pas été suffisant pour empêcher le taux de chômage d’augmenter pour un deuxième mois consécutif.
Selon Statistique Canada, le taux de chômage s’est établi à 6,9 % en avril, soit son plus haut niveau depuis novembre dernier.
Avant la divulgation des données de Statistique Canada, un sondage auprès d’économistes avait révélé qu’ils s’attendaient à une création nette de 2500 emplois en avril et à une légère hausse du taux de chômage à 6,8 %.
Constat : la situation de l’emploi au Canada demeure critique

Les Investissements
Radio-Canada Info rapportait dans un reportage en date du 29 mai que le premier ministre Mark Carney serait prêt à assouplir certains critères, y compris environnementaux, pour accélérer la réalisation de projets d’infrastructures considérés comme étant « d’intérêt national ».
Cet interview semble vouloir donner un sens à sa notion économiste du déficit : dépenses vs investissements.
Parmi les types de projets d’envergure nationale cités dans ce texte figurent des mines, des installations nucléaires et des ports, entre autres. Il n’y a pas mention de projets d’oléoducs, réclamés notamment par les provinces de l’Ouest, Alberta en tête, mais le premier ministre a déjà affirmé qu’il était ouvert à l’idée de développer l’exploitation à la fois d’énergies propres et d’énergies conventionnelles, sans mentionner directement le pétrole ou le gaz.

Constat : La volonté de créer des projets structurants favorisant les investissements semble sérieusement dans la mire du gouvernement fédéral. « Les bottines vont-elles suivre les babines » comme on dit souvent ?

Conclusion : De tels investissements créeraient des emplois. Création d’emplois signifient augmentation de la consommation, de la production de biens et services et du P.I.B.

Nous vous avons présenté cette analyse pour deux raisons :
1.-         Oubliez vos placements, ils vont bien et sont entre bonnes mains. Passez un été la tête en paix à ce niveau.
2.-      Notre économie, quoique fragile à certains niveaux, se comporte bien et les gouvernements fédéral et provinciaux semblent vouloir favoriser la croissance de toutes les provinces.

Jovialiste comme perception? À vous de juger.

Vous avez des commentaires, partagez-les avec nous.

Passez un bel été.

Dernière heure : selon le Conference Board du Canada, La guerre commerciale des États-Unis représente un gain potentiel de 8,8 milliards de dollars pour le tourisme canadien.

Patrick Warda,  PL. Fin.

Source : TMX.com, Journal Les Affaires, Statistiques Canada, La Presse, Banque du Canada, Radio-Ca

Chères clientes, chers clients,

Les dernières décisions américaines d’imposer de nouveaux droits de douane ont soulevé plusieurs interrogations, notamment sur leurs effets potentiels sur les marchés financiers. Selon Donald Trump, ces mesures sont principalement motivées par le désir de rétablir un équilibre dans les échanges commerciaux. Cependant, elles pourraient également entraîner une hausse des coûts pour les entreprises, des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement, ainsi qu’un ralentissement de la croissance économique mondiale. En d’autres termes, le Canada et les États-Unis seraient touchés par les répercussions de cette décision.Quels peuvent être les effets ?
• Instabilité des marchés : Préparez-vous à une volatilité accrue, et ce, surtout dans les secteurs clés (technologie, industrie manufacturière, ressources naturelles).
• Tensions sur l’inflation : La hausse des prix des importations pourrait entraîner une résurgence de l’inflation.
Il est important de se souvenir que les fluctuations économiques et les événements géopolitiques font partie intégrante du cycle des marchés. Notre rôle consiste à y naviguer en adoptant une démarche réfléchie et structurée.
Notre message principal : actuellement, il n’est pas nécessaire de modifier votre portefeuille. La discipline est votre meilleur allié. Nous avons élaboré une approche globale qui prend en compte tous les aspects, y compris l’évolution future du marché, afin que vous puissiez atteindre vos objectifs financiers à long terme.

Pourquoi rester optimiste ?
Votre portefeuille a été conçu avec le plus grand soin, en fonction de votre situation financière particulière et du stade où vous vous situez.
• Accumulation (plus de 15 ans avant la retraite) : Les fluctuations à court terme créent des occasions d’achat à long terme.
• Consolidation (moins de 15 ans avant la retraite) : La diversification et la gestion des risques garantissent la pérennité de votre capital.
• Décaissement : La stratégie consiste à assurer la disponibilité des fonds requis, tout en préservant la croissance à long terme.

Ce que nous faisons pour vous :
• Surveillance attentive : Nous scrutons constamment les tendances du marché et les décisions économiques pour ajuster, si nécessaire, la répartition des actifs.
• Gestion proactive des risques : nos stratégies prennent en compte divers scénarios économiques pour protéger votre patrimoine.
• Une communication constante : Nous sommes toujours prêts à aborder vos préoccupations et à vous informer des derniers développements importants.
N’hésitez pas à nous joindre si vous avez des questions. Nous sommes là pour vous soutenir avec intégrité.

Dernière heure. Le sursis de 30 jours ne change rien au long terme. Le président Trump demeurera une source constante de volatilité. Toutefois cette volatilité s’inscrit dans un mouvement à la hausse des marchés. On perd 200 points aujourd’hui, on en gagne 250 les jours suivants.

Patrick Warda,  PL. Fin.

Chères clientes, chers clients,

Nous sommes en pleine période des REER, ou devrions nous dire période des REER, CELI, CELIAPP. Il existe plusieurs différences entre ces trois régimes de placement. Nous allons tenter de vous les faire connaître de la façon la plus simple possible. Lequel ou lesquels de ces régimes conviennent mieux à ma situation? Nous allons aussi tenter de répondre à cette question.Commençons par la plus simple!

Différences entre les trois régimes de placement.

Les limites des régimes

1.-      Limite d’âge.
Il faut avoir 18 ans pour cotiser à un CELI ou à un CELIAPP, alors qu’il n’y a pas d’âge minimum pour cotiser au REER.
Il n’y a pas de limite d’âge pour cotiser à un CELI, alors que pour le REER et le CELIAPP, c’est le 31 décembre de l’année civile où vous atteignez 71 ans.
En ce qui a trait aux cotisations au régime du conjoint, pour le REER, c’est le 31 décembre de l’année civile où son conjoint atteint 71 ans. Impossible de contribuer au CELI d’un conjoint ni à son CELIAPP.

2.-      Limite des cotisations.
REER : Pour l’année fiscale 2023, c’est le plus petit montant entre 18% du revenu gagné en 2022 (Facteur d’équivalence) et 30 780$ + les droits de cotisation non utilisés. Consultez l’avis de cotisation de 2022 pour connaître votre facteur d’équivalence ou FE.
CELI : En 2024, le maximum de cotisation se situe à 7 000$ + les droits de cotisation non utilisés de 2023 + les retraits effectués en 2023.
CELIAPP : En 2024, le maximum de cotisation se situe à 8 000$ + les droits de cotisation non utilisés de 2023.

3.-      Les droits de report
REER : Dès que le particulier a un « revenu ». Les droits sont accumulables et reportables indéfiniment sous réserve de l’âge maximum pour cotiser.
CELI : Débutent à 18 ans. Les droits sont accumulables et reportables indéfiniment.
CELIAP : Débutent dès l’ouverture du compte CELIAPP. Le maximum reportable se situe à 8 000$.

Les aspects fiscaux

1.- Les cotisations
Les cotisations au REER sont entièrement déductibles du revenu gagné, à condition de respecter les limites pour l’année de cotisation.
Les cotisations au CELI ne sont pas déductibles du revenu gagné.
Les cotisations au CELIAPP sont entièrement déductibles du revenu gagné à condition de respecter ses limites de l’année de cotisation.

2.- Les retraits
Les retraits d’un REER, capital et croissance sont entièrement imposables l’année du retrait et viennent s’ajouter au revenu gagné.
Les retraits d’un CELI ne sont jamais imposables, ni pour les sommes cotisées ni pour la croissance.
Les retraits d’un CELIAPP ne sont jamais imposables, ni pour les sommes cotisées ni pour la croissance.

De multiples autres différences

Nous avons tenté de répondre aux questions les plus souvent posées.

Lequel de ces régimes me convient le mieux ?
Nous allons tenter de répondre à la question le plus souvent posée : « Dois-je cotiser à mon REER ou à mon CELI? » Nous considérons que vous avez de l’espace pour cotiser dans les deux régimes. L’arrivée du CELIAPP devrait-elle changer votre stratégie?
Notre réponse s’inspire d’un article de Charles Poulin du journal Les Affaires.

D’entrée de jeu, M. Poulin nous le dit: « C’est du cas par cas »!
Il nous présente quelques lignes directrices qui émergent :

Pour lire l’article au complet,  CLIQUEZ ICI.N’oubliez jamais que notre rôle consiste à vous aider à choisir entre tous ces régimes, tout en tenant compte des différentes étapes de votre vie.

Patrick Warda Pl. Fin.